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GUIA DE DECISÃO · RETORNO, RISCO E PROBABILIDADE

Relação risco-retorno: fórmula, equilíbrio e expectativa

A relação compara perda planejada e ganho potencial, mas não inclui probabilidade. Taxa de acerto, resultados médios realizados e custos são necessários para avaliar a expectativa de um processo repetível.
Autor
Redação e revisão: TradeSizing
Publicação
Tempo de leitura
Guia aprofundado · cerca de 14 minutos

1. Fixar a convenção

Arriscar 100 para buscar 200 pode ser risco:retorno 1:2 ou retorno/risco 2,0. Um 2:1 sem rótulo é ambíguo.

Múltiplo claroR no alvo = ganho líquido potencial ÷ risco total planejado

2. Fórmulas para long e short

Distâncias
DireçãoRiscoRetornoOrdem
Longentrada − stopalvo − entradastop < entrada < alvo
Shortstop − entradaentrada − alvoalvo < entrada < stop
Relação brutaretorno/risco = distância ao alvo ÷ distância ao stop

Long 5.200, stop 5.180, alvo 5.250: 20 pontos de risco e 50 de retorno = 2,5R.

3. Incluir custos nos dois resultados

Spread, comissão e slippage aumentam perdas e reduzem ganhos.

Resultados líquidosrisco total = perda bruta + custos; ganho líquido = ganho bruto − custos
R líquidoganho líquido ÷ risco total

100 de risco e 200 de retorno com 6 de custos em cada cenário viram 194 ÷ 106 = 1,83R.

4. Taxa de acerto de equilíbrio

A fórmula simplificada supõe perdas de 1R e ganhos estáveis; parciais e resultados variáveis mudam o limite.

Equilíbrio1 ÷ (1 + ganho médio / perda média)
Taxas teóricas
Ganho/perdaRisco:retornoEquilíbrio
0,5R1:0,566,67%
1R1:150%
1,5R1:1,540%
2R1:233,33%
3R1:325%

5. Combinar probabilidade e resultado

Use ganhos e perdas líquidos realizados, não apenas alvos planejados.

Expectativataxa de acerto × ganho médio em R − taxa de perda × perda média em R
Exemplo40% × 1,8R − 60% × 1R = +0,12R por trade

6. Registrar R realizado

Fixe 1R como risco monetário na entrada. Com 150 USD, +225 líquidos = +1,5R e −90 = −0,6R.

  • Registre R planejado e realizado.
  • Pondere saídas parciais.
  • Inclua todos os custos.
  • Separe setups e instrumentos.
  • Mostre tamanho e dispersão da amostra.

7. Evitar relações bonitas só no papel

  • Afastar alvo sem evidência.
  • Apertar stop dentro do ruído.
  • Ignorar custos e probabilidade.
  • Misturar convenções.
  • Tratar stop como perda garantida.

8. Processo repetível

  1. Defina entrada, invalidação e alvo.
  2. Converta distâncias em dinheiro.
  3. Adicione custos.
  4. Calcule R líquido e equilíbrio.
  5. Dimensione pela perda.
  6. Registre R realizado.
  7. Revise trades comparáveis.

Perguntas sobre risco-retorno e expectativa

1:2 é sempre bom?

Não. Sem probabilidade, pode perder se os resultados líquidos ficarem abaixo do equilíbrio.

Qual taxa equilibra 1:2?

33,33% apenas com perdas de 1R e ganhos líquidos de 2R estáveis.

2:1 ou 1:2?

Rotule: retorno/risco 2,0 ou risco:retorno 1:2.

Quantidade muda a relação?

Não com custos proporcionais; custos fixos e saídas parciais podem mudar.

Quantos trades bastam?

Não há número universal; informe tamanho, dispersão e estabilidade da amostra comparável.

Fontes primárias e data de verificação

Parâmetros de risco, mercado e execução podem mudar. Verifique o produto e as regras da corretora antes de enviar uma ordem.

  1. The Mathematics of Trading SuccessCME Group

    Expectativa por frequência e tamanho de resultados.

  2. The 2% RuleCME Group

    Risco, stop, contratos e retorno.

  3. Risk Management and Your Trade PlanCME Group

    Relação dentro do plano geral.

  4. Stop Orders: Factors to Consider During Volatile MarketsFINRA

    Execução do stop pode divergir.

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