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GUIA DE VOLATILIDADE · ATR E TAMANHO

Tamanho de posição com ATR: stop de volatilidade e quantidade

ATR mede a amplitude recente, incluindo gaps, mas não a direção. Um múltiplo de ATR vira distância de stop e o orçamento é dividido pela perda monetária por unidade.
Autor
Redação e revisão: TradeSizing
Publicação
Tempo de leitura
Guia aprofundado · cerca de 15 minutos

1. O que ATR mede

ATR mede magnitude, não direção. O valor monetário depende de preço, valor do ponto, timeframe, sessão e suavização.

  • Não prevê tendência.
  • Não compara produtos sem conversão.
  • Depende de dados e configuração.
  • Reage ao choque depois que ocorre.

2. Calcular True Range e ATR

True RangeTR = max(high − low, |high − fechamento anterior|, |low − fechamento anterior|)
ATR de WilderATRₜ = (ATR anterior × (n − 1) + TR) ÷ n

14 períodos é comum, mas 14 minutos e 14 dias são horizontes diferentes.

Exemplo TR
HighLowFechamentoTR
105991016
1081041026
103981068

3. Escolher período, timeframe e múltiplo

Período curto reage mais; longo suaviza. Múltiplo menor aperta o stop e aumenta quantidade; maior faz o oposto.

4. Criar stop defensável

Use k × ATR a partir da entrada ou combine invalidação estrutural com mínimo de volatilidade.

Stop ATRdistância = ATR × múltiplo
Estrutura + volatilidadedistância = max(invalidação, ATR × mínimo)

Alinhe ao tick de forma conservadora e recalcule.

5. Converter distância em tamanho

Risco unitário(distância ATR + slippage) × valor por ponto + custos
Quantidadefloor(orçamento efetivo ÷ risco unitário, para o incremento permitido)

Use especificações corretas para ações, futuros, CFDs, lotes e moeda da conta.

6. Exemplo MNQ com 1,5 ATR

Dados
EntradaValor
Orçamento250 USD
ATR28 pontos
Distância42 pontos
MNQ2 USD/ponto
Custos3,20 USD
Resultadofloor(250 ÷ 87,20) = 2 MNQ; risco = 174,40 USD

Se ATR sobe para 42, a distância vira 63 e cabe apenas um contrato.

7. Exemplo CFD genérico

ATR 12, múltiplo 2 e 1 USD/ponto geram 24 USD por lote; com 1,50 de custos, 25,50 USD.

Lotes100 ÷ 25,50 = 3,921; passo 0,01 = 3,92 lotes

8. Regime e carteira

Posições ATR podem gapear juntas; ATR baixo pode inflar quantidade antes de um choque.

  • Limite quantidade, nocional, margem e risco aberto.
  • Estresse gaps e saltos de volatilidade.
  • Agrupe correlações.
  • Defina quando ler ATR.
  • Recalcule após arredondamento e conversão.

9. Limitações

  • ATR é retrospectivo e não direcional.
  • Dados e suavização mudam o valor.
  • Stop pode contrariar invalidação.
  • ATR baixo exige limite de quantidade.
  • Stops podem ter slippage; stop-limit pode falhar.
  • Inclua custos e conversão.
  • Valide fora da amostra e acompanhe R realizado.

Perguntas sobre tamanho ATR

Qual período ATR usar?

O alinhado ao horizonte e validado; 14 é comum, não obrigatório.

1,5 ou 2 ATR?

Nenhum é melhor por si; mudam stop, tamanho e frequência.

Mantém o risco constante?

Só o risco estimado; gaps, slippage e correlação alteram a perda real.

Comparar ATR entre mercados?

Apenas após converter para percentual ou valor monetário do produto.

Quando recalcular?

Em ponto definido, normalmente na barra fechada usada pela estratégia.

Fontes primárias e data de verificação

Parâmetros de risco, mercado e execução podem mudar. Verifique o produto e as regras da corretora antes de enviar uma ordem.

  1. Average True Range (ATR)Fidelity Learning Center

    Definição, fórmula, períodos e stops.

  2. Calculating Futures Contract Profit or LossCME Group

    ATR, tick value e movimento monetário.

  3. Position and Risk ManagementCME Group

    Volatilidade, contratos, stops e margem.

  4. Stop Orders: Factors to Consider During Volatile MarketsFINRA

    Riscos de execução em mercados rápidos.

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