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GUIA DE RISCO · PRESERVAÇÃO DE CAPITAL

Risco por operação: como usar corretamente a regra de 1%

A regra de 1% limita a perda planejada a 1% de uma base de conta definida. Ela não limita o valor nocional nem garante a perda máxima. Sua função é conectar patrimônio, stop, custos e risco aberto a uma quantidade executável.
Autor
Redação e revisão: TradeSizing
Publicação
Tempo de leitura
Guia aprofundado · cerca de 13 minutos

1. O que significa realmente arriscar 1%

Em uma conta de 25.000 USD, o orçamento é 250 USD no stop, incluindo custos estimados. Não é capital investido, margem ou nocional. Gaps e slippage podem superar esse valor.

Orçamento planejadobase da conta × percentual de risco

2. Escolher uma base de conta coerente

O patrimônio atual reflete ganhos, perdas e P&L aberto. O saldo inicial pode inflar o risco após drawdown; em prop firms, a folga de perda costuma ser muito menor que a conta nominal.

Bases possíveis
BaseVantagemLimite
Patrimônio atualAdapta-se aos resultadosVaria com P&L aberto
Patrimônio no inícioEstável na sessãoLimites ao vivo continuam
Capital fixoTestes comparáveisPode ficar alto após perdas
Folga de perdaÚtil em prop firmsMenor que o nominal
Orçamento efetivomin(orçamento percentual, folga de drawdown, perda diária restante, risco de carteira disponível)

3. Converter orçamento em tamanho

O stop deve representar a invalidação antes de olhar a quantidade. Depois, converta distância, valor do ponto, slippage e custos de ida e volta em dinheiro.

Risco unitário|entrada − stop| × valor por ponto + slippage adverso + custos
Quantidade executávelfloor(orçamento efetivo ÷ risco unitário, para o incremento permitido)

4. Exemplo: 1% é teto, não meta

Exemplo
DadoValorResultado
Patrimônio18.500 USD185 USD a 1%
Entrada / stop5.250 / 5.23218 pontos
Valor do ponto5 USD90 USD brutos
Custos6,25 USD96,25 USD por contrato
Quantidadefloor(185 ÷ 96,25) = 1 contrato

O risco planejado é 0,52%. Dois contratos ultrapassariam 1%; a sobra é normal com contratos inteiros.

5. Medir sequências de perdas

Com percentual fixo sobre patrimônio atual, o orçamento em dinheiro cai após cada perda. A fórmula mostra drawdown mecânico, não a probabilidade da sequência.

Drawdown composto1 − (1 − percentual de risco)ⁿ
Drawdown teórico
Risco5 perdas10 perdas20 perdas
0,5%2,48%4,89%9,54%
1%4,90%9,56%18,21%
2%9,61%18,29%33,24%

6. Somar risco aberto, correlacionado e diário

NQ comprado, ações de semicondutores e um CFD de tecnologia podem cair pelo mesmo fator. Três posições de 1% não formam uma carteira limitada a 1%.

  • Some o risco até o stop das posições abertas.
  • Agrupe por mercado, setor, moeda e evento.
  • Defina tetos de risco aberto, correlacionado e diário.
  • Recuse a operação se o limite mais apertado não tiver folga.

7. Calibrar o percentual com evidências

Analise sequências, perdas extremas, custos e posições simultâneas. Estresse cenários piores que a amostra histórica e mantenha margem de segurança.

  1. Defina drawdown operacional máximo.
  2. Meça perdas realizadas em R com custos.
  3. Estresse sequências e correlações maiores.
  4. Escolha percentual abaixo de todos os limites.
  5. Recalibre apenas com evidência nova suficiente.

8. Checklist antes da ordem

  • Base e percentual definidos antes do setup.
  • Stop de invalidação alinhado ao tick.
  • Spread, slippage e custos incluídos.
  • Quantidade arredondada para baixo.
  • Folga para risco aberto, correlacionado, diário e drawdown.
  • Orçamento tratado como estimativa, nunca garantia.

Perguntas sobre a regra de 1%

Arriscar 1% significa investir 1%?

Não. Refere-se à perda estimada no stop; nocional, caixa e margem são diferentes.

1% é o percentual mais seguro?

Não. É arbitrário e deve ser testado contra estratégia, sequências, correlação e drawdown.

Saldo ou patrimônio?

O patrimônio atual reage aos resultados. Use a base escolhida de forma consistente e respeite limites menores.

O stop garante no máximo 1%?

Não. Preço de disparo e execução podem diferir; stop-limit pode não executar.

E se o menor contrato exceder o orçamento?

A quantidade é zero. Use produto menor se adequado ou pule a operação; não force o stop.

Fontes primárias e data de verificação

Parâmetros de risco, mercado e execução podem mudar. Verifique o produto e as regras da corretora antes de enviar uma ordem.

  1. The 2% RuleCME Group

    Percentual, stop, quantidade e limite arbitrário.

  2. Risk Management and Your Trade PlanCME Group

    Risco por trade, diário e total.

  3. Position and Risk ManagementCME Group

    Contrato, quantidade, stop e margem separados.

  4. Stop Orders: Factors to Consider During Volatile MarketsFINRA

    Riscos de execução e stop-limit.

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