VOLATILITÄTSLEITFADEN · ATR UND POSITIONSGRÖSSE
ATR-Positionsgröße: Volatilitäts-Stop und Tradegröße
1. Was ATR misst
ATR misst Größe, nicht Richtung. Der Geldwert hängt von Preis, Punktwert, Zeitrahmen, Session und Glättung ab.
- Keine Trendprognose.
- Keine direkte Produktvergleichbarkeit.
- Daten- und Einstellungsabhängig.
- Reagiert erst nach dem Schock.
2. True Range und ATR berechnen
TR = max(High − Low, |High − vorheriger Schluss|, |Low − vorheriger Schluss|)ATRₜ = (vorheriger ATR × (n − 1) + TR) ÷ n14 Perioden sind verbreitet, aber 14 Minuten und 14 Tage sind verschiedene Horizonte.
| High | Low | Schluss | TR |
|---|---|---|---|
| 105 | 99 | 101 | 6 |
| 108 | 104 | 102 | 6 |
| 103 | 98 | 106 | 8 |
3. Zeitraum, Periode und Multiple
Kurze Perioden reagieren schneller; lange glätten. Ein kleines Multiple macht Stop enger und Größe höher, ein großes umgekehrt.
4. Vertretbaren Stop bilden
Nutze k × ATR ab Einstieg oder kombiniere strukturelle Invalidierung mit einem Volatilitätsminimum.
Distanz = ATR × MultipleDistanz = max(Invalidierung, ATR × Minimum)Runde konservativ auf den Tick und berechne die exakte Distanz neu.
5. Distanz in Größe umrechnen
(ATR-Distanz + Slippage) × Punktwert + Gebührenfloor(effektives Budget ÷ Stückrisiko, auf erlaubten Schritt)Nutze korrekte Spezifikationen für Aktien, Futures, CFDs, Lots und Kontowährung.
6. MNQ-Beispiel mit 1,5 ATR
| Wert | Annahme |
|---|---|
| Budget | 250 USD |
| ATR | 28 Punkte |
| Stopdistanz | 42 Punkte |
| MNQ | 2 USD/Punkt |
| Kosten | 3,20 USD |
floor(250 ÷ 87,20) = 2 MNQ; Risiko = 174,40 USDSteigt ATR auf 42, werden 63 Punkte Stopdistanz und nur ein Kontrakt möglich.
7. Generisches CFD-Beispiel
ATR 12, Multiple 2 und 1 USD/Punkt ergeben 24 USD je Lot; mit 1,50 Kosten sind es 25,50 USD.
100 ÷ 25,50 = 3,921; bei 0,01 Schritt = 3,92 Lots8. Regime und Portfolio
Mehrere ATR-Positionen können gemeinsam gapen; sehr niedriger ATR kann die Menge vor einem Schock aufblasen.
- Menge, Nominalwert, Margin und offenes Risiko separat deckeln.
- Gaps und Volatilitätssprünge stressen.
- Korrelationen gruppieren.
- ATR-Ablesezeitpunkt festlegen.
- Nach Rundung und Umrechnung neu rechnen.
9. Grenzen
- ATR ist rückblickend und richtungslos.
- Daten und Glättung verändern den Wert.
- Volatilitäts-Stop kann der Invalidierung widersprechen.
- Niedriger ATR braucht Mengenlimits.
- Stops können slippage haben, Stop-Limits ausbleiben.
- Kosten und Umrechnung gehören ins Risiko.
- Out-of-sample testen und realisiertes R verfolgen.
Fragen zur ATR-Positionsgröße
Welche ATR-Periode?
Die zum Strategiehorizont passende und validierte; 14 ist verbreitet, nicht vorgeschrieben.
1,5 oder 2 ATR?
Keines ist grundsätzlich besser; beide verändern Stop, Größe und Ausstiegshäufigkeit.
Hält ATR das Risiko konstant?
Nur das geschätzte Stop-Risiko; Gaps, Slippage und Korrelation verändern reale Verluste.
ATR zwischen Märkten vergleichen?
Erst nach Umrechnung in Prozent oder Geldwert je Produkt.
Wann neu berechnen?
An einem definierten Punkt, meist auf der abgeschlossenen Strategie-Kerze.
Primärquellen und Prüfdatum
Risikoparameter, Marktbedingungen und Ausführung können sich ändern. Prüfe Produkt- und Brokerregeln vor jeder Order.
- Average True Range (ATR)Fidelity Learning Center
Definition, Formel, Perioden und Volatilitäts-Stops.
- Calculating Futures Contract Profit or LossCME Group
ATR, Tickwert und Geldbewegung.
- Position and Risk ManagementCME Group
Volatilität, Kontrakte, Stops und Margin.
- Stop Orders: Factors to Consider During Volatile MarketsFINRA
Ausführungsrisiken in schnellen Märkten.