ENTSCHEIDUNGSLEITFADEN · CHANCE, RISIKO, WAHRSCHEINLICHKEIT
Chance-Risiko-Verhältnis: Formel, Break-even und Erwartungswert
1. Konvention eindeutig festlegen
100 riskieren und 200 anstreben kann als Risiko:Chance 1:2 oder Chance/Risiko 2,0 erscheinen. Ein unbeschriftetes 2:1 ist mehrdeutig.
R am Ziel = potenzieller Nettogewinn ÷ geplantes Gesamtrisiko2. Long- und Short-Formeln
| Richtung | Risiko | Chance | Reihenfolge |
|---|---|---|---|
| Long | Einstieg − Stop | Ziel − Einstieg | Stop < Einstieg < Ziel |
| Short | Stop − Einstieg | Einstieg − Ziel | Ziel < Einstieg < Stop |
Chance/Risiko = Zieldistanz ÷ StopdistanzLong 5.200, Stop 5.180, Ziel 5.250: 20 Punkte Risiko, 50 Punkte Chance = 2,5R.
3. Kosten auf beiden Seiten einbeziehen
Spread, Provision und Slippage erhöhen Verluste und verkleinern Gewinne.
Gesamtrisiko = Bruttoverlust + Kosten; Nettogewinn = Bruttogewinn − KostenNettogewinn ÷ Gesamtrisiko100 Risiko und 200 Chance mit je 6 Kosten werden zu 194 ÷ 106 = 1,83R statt 2,00R.
4. Break-even-Trefferquote
Die vereinfachte Formel setzt stabile 1R-Verluste und R-Gewinne voraus; Teilausstiege und variable Ergebnisse verändern sie.
1 ÷ (1 + Durchschnittsgewinn / Durchschnittsverlust)| Gewinn/Verlust | Risiko:Chance | Break-even |
|---|---|---|
| 0,5R | 1:0,5 | 66,67 % |
| 1R | 1:1 | 50 % |
| 1,5R | 1:1,5 | 40 % |
| 2R | 1:2 | 33,33 % |
| 3R | 1:3 | 25 % |
5. Wahrscheinlichkeit und Ergebnis verbinden
Verwende realisierte Nettoergebnisse statt geplanter Ziele.
Trefferquote × Ø Nettogewinn in R − Verlustquote × Ø Nettoverlust in R40 % × 1,8R − 60 % × 1R = +0,12R je Trade6. Realisierte R-Multiples protokollieren
Fixiere 1R als geplantes Geldrisiko beim Einstieg. 150 USD Risiko machen +225 netto zu +1,5R und −90 zu −0,6R.
- Geplantes und realisiertes R erfassen.
- Teilausstiege gewichten.
- Alle Kosten einbeziehen.
- Setups getrennt auswerten.
- Stichprobengröße und Streuung angeben.
7. Scheinbar gute Verhältnisse vermeiden
- Ziel ohne Evidenz weiter setzen.
- Stop in normales Rauschen ziehen.
- Kosten und Wahrscheinlichkeit ignorieren.
- Konventionen mischen.
- Stop als garantierten Verlust behandeln.
8. Wiederholbarer Ablauf
- Einstieg, Invalidierung und Ziel definieren.
- Distanzen monetarisieren.
- Kosten addieren.
- Netto-R und Break-even berechnen.
- Vom Verlustbudget aus dimensionieren.
- Realisiertes R protokollieren.
- Nur vergleichbare Trades prüfen.
Fragen zu Chance-Risiko und Erwartung
Nein. Ohne Wahrscheinlichkeit kann auch 1:2 unter der Netto-Break-even-Schwelle verlieren.
Primärquellen und Prüfdatum
Risikoparameter, Marktbedingungen und Ausführung können sich ändern. Prüfe Produkt- und Brokerregeln vor jeder Order.
- The Mathematics of Trading SuccessCME Group
Erwartungswert aus Häufigkeit und Ergebnisgröße.
- The 2% RuleCME Group
Risiko, Stop, Kontrakte und Chance.
- Risk Management and Your Trade PlanCME Group
Chance-Risiko im umfassenden Plan.
- Stop Orders: Factors to Consider During Volatile MarketsFINRA
Stop-Ausführung kann abweichen.