如何计算 CFD 与外汇手数而不低估风险

1. 区分手数、合约、点、点和跳动点

CFD 由其提供者指定。两个经纪商可以使用相同的营销名称，但具有不同的合约规模、利润货币、价格变动或手数步骤。在现货外汇中，一标准手通常意味着 100,000 单位的基础货币，但指数、商品、股票或加密货币差价合约不能采用这一惯例。

• 最小变动价位：代码识别的最小价格变化。
• 每跳价值：一手的一个报价的货币收益或损失；平台可能会公开单独的损益值。
• 点：显示单元，其比例取决于符号和平台。
• 点：一种外汇惯例，对于非日元货币对通常为 0.0001，但仍受交易品种设置的影响。
• 合约规模：以一手表示的基础暴露单位。
• 交易量步长：允许的最小手数增量，例如 0.01。

2. 在计算手数之前设置损失预算

该百分比适用于权益，不适用于杠杆提供的名义风险敞口。即使经纪商允许更大的名义头寸，1% 的 10,000 欧元账户也会产生 100 欧元的预算。如果每日上限前仅剩 60 欧元，则有效风险将降至 60 欧元。

3. 以账户货币计算每手亏损

点值法

刻度值法

当经纪商直接提供每跳货币价值时，跳动法无需自行推算点值。请确认币种。如果每跳价值以交易品种的利润货币而非账户货币表示，请使用口径一致且注明日期的汇率换算。

转换可以在交易结束前进行。当利润和账户货币不同时，将结果视为估计值，而不是精确的美分值。

4. 包括点差、佣金、滑点 和融资

图表价格并不总是价差另一侧的执行价格。根据平台和停靠站惯例，入口到停靠站的距离可能已经包含了部分价差。对实际进入、触发和退出路径进行建模，这样您就不会重复计算。

• 公告、开盘和流动性疲弱等情况下，价差可能会扩大。
• 佣金可以按每手、每边或每轮报价。
• 滑点 是预期价格和执行价格之间的不利差距。
• 隔夜融资可能不属于初始止损风险，但属于多日持有计划。
• 货币转换会增加成本和可变性。

5. 除以单位损失并舍入为 交易量步长

原始手数为 4.078，步长为 0.01，因此合规手数是 4.07，而不是 4.08。然后检查交易品种的最小值、最大值、同向总量上限以及账户特有限制。

1. 以交易品种规定的单位测量入场价到止损价的距离。
2. 获取账户货币的一手止损。
3. 添加尚未包含在距离中的费用。
4. 将有效预算除以该损失。
5. 向下舍入至 交易量步长 并应用交易量和保证金上限。

6. 使用欧元账户的工作索引-CFD示例

估计风险约为 99.90 欧元。例子演示了该方法；指数点值和合约故意是通用的，必须用确切的经纪商规范替换。

7. 使用点值的欧元/美元示例

假设一标准欧元/美元手数为 100,000 欧元，一点为 0.0001，盈利货币为美元。 1 点等于每手 100,000 × 0.0001 = 10 美元。按欧元/美元 1.10 计算，欧元账户中的每点约为 9.09 欧元。

估计风险约为 99.16 欧元。它随 合约规模、兑换率、佣金模式和账户货币而变化。当平台可靠地提供时，首选确切的交易品种损失 每跳价值。

8. 检查保证金，不要将其与风险混淆

这只是一个近似值。平台可以使用特定于代码的计算模式、资产类别利率、货币兑换、保证金等级或单独的对冲规则。以经纪商的最终计算为准。

对于欧盟零售客户，ESMA 的干预措施引入了与标的相关的杠杆限制、账户级保证金平仓和负余额保护。这些保障措施并不能消除账户资金丢失的风险，而且保护措施可能因客户身份和司法管辖区而异。

• 可用保证金必须支持新头寸和现有头寸。
• 即使保证金允许更多手数，止损风险也必须保持合规。
• 专业身份可能会改变零售保护。
• 经纪商可以根据其条款提高保证金或清算。

9. 每笔订单前的经纪商检查表

• 准确的代码、后缀和交易时间。
• 基础、利润、保证金和账户货币。
• 合约规模、最小变动价位、损失 每跳价值 和 交易量步长。
• 最小、最大和总体积限制。
• 当前和压力价差假设。
• 单边或回合佣金、掉期费用和额外费用。
• 杠杆、可用保证金、追加保证金和止损水平。
• 止损类型、执行策略和缺口处理。

保留所用设置的日期快照。预设不应在经纪商更改为 合约规模、杠杆或 交易量步长 后默默地保留下来。