如何计算 MNQ、NQ、MES 和 ES 的期货仓位大小

1. 在确定规模之前收集输入

您需要当前净值、最大可接受风险、入场、止损、最小价格波动以及该波动的货币价值。添加保守的往返佣金和 滑点 估算。使用过期的规格或其他经纪商的费用表会在交易开始前低估损失。

2. 找出实际可用的风险预算

计划风险是分配给交易的最大理论损失。一个 50,000 美元的账户，利率为 0.50%，可产生 250 美元。仅当 回撤、每日损失和投资组合限制均留出至少 250 美元的空间时，该金额才可用。

如果资金账户规则距离回撤阈值只剩 75 美元，那么有效风险就是 75 美元，即使显示的 50,000 美元余额的 1% 等于 500 美元。仓位大小应服从最严格的约束，而不是最有利的数字。

3. 将进场和止损转换为每份合约的损失

对于多头头寸，原始距离是入场减去止损；短期内，止损减入场。两个价格都必须与合约价格一致。 45 点 MNQ 止损点为 180 个基点，因为 45 ÷ 0.25 = 180。

添加 滑点 和往返费用

触发的 stop-market 订单寻求以最佳可用价格执行，但不保证触发价格。 stop-limit 订单提供更多的价格控制，但可能仍然未成交。因此，快速的市场、缺口和薄薄的订单簿可能会导致更差的成交或无成交，具体取决于订单类型。当预算涵盖整个交易时，包括进入和退出的交易所和经纪商费用。

4. 计算不超过风险的合约

期货以整个合约进行交易，因此 2.68 必须变为 2，而不是 3。之后应用经纪人或自营交易公司头寸上限。最终大小是基于风险的数量和允许的最大数量中的较低者。

1. 在考虑规模之前，将止损置于贸易理论无效的位置。
2. 计算一份合约的实际止损（包括成本）。
3. 将最小可用预算除以单位成本。
4. 向下舍入并应用合约和投资组合限额。
5. 如果结果为零，则跳过交易或使用真正较小的合约；不要仅仅为了使数量合适而移动挡块。

5. 示例：MNQ，止损点为 45 点

估计风险为 2 × $93.20 = $186.40，或权益的 0.373%。三份合同的风险为 279.60 美元，超出了 250 美元的预算。未使用的风险是保守舍入的正确结果。

为什么同一交易不适合一个 NQ

以每点 20 美元计算，在 滑点 和费用之前，每份 NQ 合约的 45 点止损价已经为 900 美元。因此，250 美元的预算支持零 NQ。 MNQ 使用十分之一的乘数并提供更精细的风险粒度。

6. 正确比较 MNQ/NQ 和 MES/ES

较小的合约并不自动意味着较小的交易：止损宽度也很重要。在相同的点距离处，NQ是十个MNQ并且ES是十个MES。然而，纳斯达克和标准普尔止损不需要具有相同的宽度或预期波动性。

在止损点比较美元，而不是孤立地比较合约数。止损较宽的 5 个 MNQ 可能会冒超过止损更窄的 NQ 的风险。

7. 保证金、名义风险和止损风险不同

名义价值衡量经济风险。保证金是持有头寸所需的履约保证金。止损风险估计计划退出时的损失。他们回答不同的问题，但没有一个能保证最大的损失。

• 较低的盘中保证金可以允许非常大的名义敞口。
• 经纪商可以围绕事件或波动性提高保证金要求。
• 在计划止损之前，由于保证金不足，仓位可以被清算。
• 止损可以超出其触发价格。

8. 最终检查表和常见错误

• 使用 每跳价值 就好像它是点值一样。
• 将 MNQ 与 NQ 或 MES 与 ES 混淆——十倍的乘数错误。
• 根据自营账户的名义价值而不是剩余损失空间来确定规模。
• 忽略佣金、滑点、未平仓风险或每日损失上限。
• 四舍五入到最接近的合约而不是向下舍入。
• 移动有效止损只是为了添加合约。
• 交易错误的到期日或忽略展期。

下单前，重新检查代码和到期日、方向、入场、止损、数量、成本、可用保证金和每个账户限额。当进场或止损发生重大变化时重新计算。