Come calcolare la dimensione della posizione futures per MNQ, NQ, MES ed ES

1. Raccogliere gli input prima del dimensionamento

Sono necessari il capitale corrente, il rischio massimo accettato, l'ingresso, lo stop, la fluttuazione minima del prezzo e il valore monetario di tale fluttuazione. Aggiungi una commissione di andata e ritorno conservativa e una stima di slippage. L’utilizzo di una specifica scaduta o del piano tariffario di un altro broker sottostima la perdita prima dell’inizio dell’operazione.

2. Trovare il budget di rischio effettivamente disponibile

Il rischio pianificato è la massima perdita teorica assegnata all'operazione. Un conto da $ 50.000 allo 0,50% produce $ 250. Tale importo è utilizzabile solo se drawdown, la perdita giornaliera e i vincoli di portafoglio lasciano ciascuno almeno $ 250 di spazio.

Se una regola di account finanziato lascia solo $ 75 prima della soglia drawdown, il rischio effettivo è di $ 75 anche quando l'1% del saldo di $ 50.000 visualizzato è $ 500. Taglia secondo il vincolo più stretto, non il numero più lusinghiero.

3. Convertire l'entrata e lo stop in perdita per contratto

Per una posizione lunga, la distanza grezza è l'entrata meno lo stop; per un breve, stop meno voce. Entrambi i prezzi devono essere allineati al tick del contratto. Uno stop MNQ da 45 punti equivale a 180 tick perché 45 ÷ 0,25 = 180.

Aggiungi slippage e commissioni di andata e ritorno

Un ordine stop-market attivato richiede l'esecuzione al miglior prezzo disponibile e non garantisce il prezzo di attivazione. Un ordine stop-limit offre un maggiore controllo sui prezzi ma potrebbe rimanere inevaso. Mercati veloci, gap e portafoglio ordini scarso possono quindi creare un'esecuzione peggiore o nessuna esecuzione, a seconda del tipo di ordine. Includi le commissioni di cambio e di intermediazione sia per l'entrata che per l'uscita quando il budget copre l'operazione completa.

4. Calcolare i contratti senza eccedere nel rischio

I futures vengono scambiati in interi contratti, quindi 2,68 deve diventare 2, non 3. Applicare successivamente il limite di posizione del broker o dell'impresa di prop. La dimensione finale è la minore tra la quantità basata sul rischio e la quantità massima consentita.

1. Posizionare il punto in cui la tesi commerciale viene invalidata prima di considerare le dimensioni.
2. Calcola lo stop loss realistico di un contratto compresi i costi.
3. Dividere il budget disponibile più piccolo per il costo unitario.
4. Arrotonda per difetto e applica i limiti del contratto e del portafoglio.
5. Se il risultato è zero, salta lo scambio o utilizza un contratto veramente più piccolo; non spostare il fermo solo per adattare la quantità.

5. Esempio lavorato: MNQ con arresto a 45 punti

Il rischio stimato è 2 × $ 93,20 = $ 186,40, ovvero lo 0,373% del capitale proprio. Tre contratti rischierebbero 279,60 dollari e supererebbero il budget di 250 dollari. Il rischio non utilizzato è il risultato corretto dell'arrotondamento conservativo.

Perché lo stesso mestiere non va bene per uno NQ

A $ 20 per punto, uno stop da 45 punti costa già $ 900 per contratto NQ prima del slippage e commissioni. Un budget di $ 250 supporta quindi zero NQ. MNQ utilizza un decimo del moltiplicatore e fornisce una granularità del rischio molto più precisa.

6. Confronta MNQ/NQ e MES/ES correttamente

Un contratto più piccolo non significa automaticamente un'operazione più piccola: anche l'ampiezza dello stop è importante. Alla stessa distanza, NQ è dieci MNQ e ES è dieci MES. Gli stop Nasdaq e S&P, tuttavia, non devono necessariamente avere la stessa ampiezza o volatilità prevista.

Confronta i dollari alla fermata, non i conteggi dei contratti isolatamente. Cinque MNQ con uno stop ampio possono rischiare più di un NQ con uno stop molto più stretto.

7. Il margine, l'esposizione nozionale e il rischio di stop sono diversi

Il valore nozionale misura l'esposizione economica. Il margine è una garanzia di performance richiesta per mantenere la posizione. Il rischio di stop stima la perdita in caso di uscita pianificata. Rispondono a domande diverse e nessuno garantisce la massima perdita.

• Un basso margine intraday può consentire un'esposizione nozionale molto ampia.
• Un broker può aumentare i requisiti di margine in caso di eventi o volatilità.
• Una posizione può essere liquidata per margine insufficiente prima dello stop pianificato.
• Uno stop può essere riempito oltre il suo prezzo di attivazione.

8. Checklist finale ed errori comuni

• Utilizzando valore del tick come se fosse un valore in punti.
• Confondere MNQ con NQ o MES con ES: un errore moltiplicatore di dieci volte.
• Dimensionamento dal valore nominale di un conto prop anziché dallo spazio di perdita rimanente.
• Ignorando le commissioni, slippage, il rischio aperto o il limite di perdita giornaliero.
• Arrotondamento al contratto più vicino invece che per difetto.
• Spostare una fermata valida semplicemente per aggiungere un contratto.
• Negoziare la scadenza sbagliata o ignorare il rollover.

Prima dell'ordine, ricontrolla simbolo e scadenza, direzione, entrata, stop, quantità, costi, margine disponibile e ogni limite del conto. Ricalcolare quando l'entrata o l'arresto cambia materialmente.