プロップファームのドローダウン：取引前に実際のリスク予算を計算

1. 名目口座規模は損失資本ではない

「50K」として販売されているアカウントは、50,000 ドルから開始される場合がありますが、プログラムに応じて 2,000 ドルまたは 2,500 ドル下落すると資格を失う場合があります。ヘッドライン番号は計算ベースまたは購買力ラベルです。サイジングに役立つ数値は、違反、清算、またはロックアウトを引き起こすしきい値までの距離です。

2. 静的な一日の終わりのトレーリングと日中のトレーリング ドローダウン

静的 ドローダウン

しきい値は開始資金から固定されており、アカウントが利益を得るにつれて上昇しません。 100,000 ドルと静的最大損失が 10,000 ドルの場合、支払いまたはリセット条件に別段の定めがない限り、下限は 90,000 ドルのままです。

一日の終わりの末尾 ドローダウン

しきい値は、定義された時間に更新される基準に従います (多くの場合、1 日の終了残高が最高になります)。新高値終値後に上昇し、通常は下落することはありません。一部のプログラムは最終的に開始残高または別の値でロックします。

日中または株価トレーリング ドローダウン

しきい値は、セッション中に実現または未実現のピークに従う場合があります。オープンゲインが消えると、ゲインがバンクされていない場合でもスペースが縮小する可能性があります。これはパスに大きく依存するため、書面による確認なしに一日の終わりのトレーリングとして扱ってはなりません。

3. ルールが残高、資本、または純損益を監視しているかどうかを確認する

ルールは、オープン ポジションを含むクローズド残高、リアルタイム株式、または純損益を監視できます。たとえば、FTMO は、残高とオープン ポジションの損益、スワップ、手数料を使用して関連する株式を定義します。 Topstep は、最終約定で残高がしきい値を超えた場合でも、その Maximum Loss Limit が未実現損益に影響される可能性があると述べています。

• バランス: プラットフォームの定義に従ってクローズされた結果。
• 資本: オープン損益および潜在的なその他コストによって調整された残高。
• 最高水準点: 選択したメトリックの過去の最高値。
• 違反しきい値: 文言が示すように、触れたり超えたりできない現在のレベル。
• バッファ: しきい値を超える任意の余地であり、プロバイダーの保証ではありません。

動詞が重要です。一部のルールは、株価がラインを下回って終了した場合だけでなく、ラインに接触した場合にも失敗します。しきい値に正確にサイジングすると、スプレッド、スリッページ、または手数料の余地がなくなります。

4. 残りの 1 日あたりの損失容量を計算します。

1 日あたりの制限は、特定の時間に取得された残高から再開することも、固定金額を使用することもできます。クローズされた損失、未実現損益、手数料、スワップがカウントされる場合があります。プロバイダーの「日」は、必ずしも現地のタイムゾーンの午前 0 時であるとは限りません。

ルールに未実現損益が含まれる場合、ポジションがオープンのままでも消費される日次損失が変化します。一部の計算式では、リセットによって利益が得られたポジションが翌日の基準に影響を与える可能性があります。

• 夏時間への移行を含む、リセット時刻とタイムゾーンを記録します。
• リセット時にオープンポジションがどのように処理されるかを確認します。
• ルールに手数料、スワップ、および手数料が含まれる場合は、それらを含めます。
• セッションのロックアウトと永久的なアカウント違反を区別します。

5. 新規取引の有効予算を計算する式

集約追跡では、必ずしも同じバッファを 2 回減算する必要はありません。それを明示的にモデル化します。バッファのサイズは、契約数、ボラティリティ、流動性、ニュース、スプレッド、強制清算の仕組みによって異なります。誤って接触する可能性は減りますが、完全になくすことはできません。

6. 実行例: $75 のみが残っています

先物ガイドのMNQ取引（45ポイントのストップ、1ポイントのスリッページ、2ドルのポイント値、1.20ドルの手数料）では、ストップ到達時の損失は1契約あたり約93.20ドルです。93.20ドルはバッファ控除前から75ドルを上回るため、ルールに適合するサイズはゼロです。

1契約を無理に成立させるためだけにストップを狭めると、リスク管理の順序が逆転します。ストップは売買シナリオが無効になる水準を表すべきです。その水準までの損失が大きすぎるなら、現在の口座状態には適さない取引です。

7. 公式の例は、ルールが互換性がない理由を示しています

Topstep: Maximum Loss Limit および未実現損益

2026 年 8 月 21 日に確認されたドキュメントでは、Topstep に、1 日の終了残高を追跡し、開始残高に達すると下に移動せずにロックされる Trading Combine Maximum Loss Limit について説明されています。現在の基準は、含み損を含む純損益によって日中に到達する可能性があり、その文書に基づいて即時清算が引き起こされます。

FTMO: 異なる 1 ステップ式と 2 ステップ式

同じ日に確認した FTMO の公式目標ページでは、1-Step の Maximum Daily Loss は初期シミュレーション資本の 3% で、00:00 CE(S)T に再計算されます。さらに、日次終値を基準に追随する 10% の Maximum Loss があります。2-Step の Maximum Loss は 10% の固定式です。これらは確認日が明確な例であり、別の商品や提供会社の条件として転用できません。

8. 未解決のリスクと相関関係を追加する

異なるポジションが同じ市場要因に依存する可能性があります。長い NQ と長い ES は 2 つの独立したリスクではありません。単純にストップロスを追加するのは保守的ではありますが、粗雑かもしれません。それらを無関係なものとして扱うことは危険である可能性があります。

• すべてのオープンポジションのストップリスクを追跡します。
• 株価指数、ドル、金利、エネルギーなどのグループ関連の方向性エクスポージャー。
• 証拠が弱い場合は、保守的な相関仮定を使用します。
• ストップの変更、部分的な出口、レジームシフト後に再計算します。

新規取引の前にポートフォリオ全体の上限を適用します。個別には適合する0.5%リスクの取引でも、複数を合算すると口座のドローダウン制限に違反する場合があります。

9. セッション前、セッション中、セッション後のルーチン

セッション前

• 現在の公式ルールと変更通知をお読みください。
• 資本、グローバルしきい値、日次上限、リセット時間、ポジション制限を記録します。
• バッファ控除後の余力を計算し、個人の取引停止条件を定めます。

各注文の前に

• 現在の損益と既存のオープンリスクを再計算します。
• 現実的な実行コストを伴う、利用可能な最小の上限からのサイズ。
• 相関ポジション間での同時損失を強調します。

セッション後

• 基準残高または資本および新しいトレーリングしきい値を記録します。
• ペイアウト、リセット、フェーズ変更の効果を確認します。
• 日付のルールと次のセッションの入力をアーカイブします。

10. 偶発的な侵害の一般的な原因

• リアルタイムのしきい値を確認せず、額面口座サイズの割合だけでリスクを決める。
• ルールがリアルタイムの資本を監視する場合、未実現損益を無視します。
• プロバイダーのリセット時間の代わりに現地の午前 0 時を使用します。
• 実行バッファなしで正確な制限をターゲットにします。
• 勝った日の後にトレーリングしきい値が上昇したことを忘れていました。
• 相関関係のある位置を独立しているかのように追加します。
• 支払いまたはアカウントの移行後に古い入力が保持される。
• 最新の公式ルールではなく、コミュニティの要約に依存する。