Drawdown de una prop firm: calcula el riesgo real antes de cada operación

1. El tamaño nominal de la cuenta no es capital perdido

Una cuenta comercializada como “50K” puede comenzar en $50,000 y dejar de ser elegible después de una disminución de $2,000 o $2,500, según el programa. El número titular es una base de cálculo o etiqueta de poder adquisitivo. Para el dimensionamiento, el número útil es la distancia al umbral que desencadena la infracción, liquidación o bloqueo.

2. Estático, seguimiento de fin de día y seguimiento intradiario drawdown

Estático drawdown

El umbral se fija a partir del capital inicial y no aumenta a medida que la cuenta gana. Con $100,000 y una pérdida máxima estática de $10,000, el piso sigue siendo de $90,000 a menos que los términos de pago o restablecimiento indiquen lo contrario.

Final del día final drawdown

El umbral sigue una referencia actualizada en un momento definido, a menudo el saldo más alto al final del día. Sube después de un nuevo cierre máximo y, por lo general, nunca cae. Algunos programas eventualmente lo bloquean en el saldo inicial u otro valor.

Intradía o seguimiento de acciones drawdown

El umbral puede seguir a un pico realizado o no realizado durante la sesión. Una ganancia abierta que desaparece puede reducir el espacio aunque no se haya acumulado ninguna ganancia. Esto depende en gran medida de la ruta y nunca debe tratarse como un seguimiento al final del día sin una confirmación por escrito.

3. Sepa si la regla monitorea el saldo, el patrimonio o las pérdidas y ganancias netas

Una regla puede observar el saldo cerrado, el capital en tiempo real o las pérdidas y ganancias netas, incluidas las posiciones abiertas. FTMO, por ejemplo, define el capital relevante utilizando el saldo más las pérdidas y ganancias de posiciones abiertas, swaps y comisiones. Topstep establece que su Maximum Loss Limit puede verse afectado por pérdidas y ganancias no realizadas incluso si el cumplimiento final deja el saldo por encima del umbral.

• Saldo: resultados cerrados según definición de la plataforma.
• Patrimonio: saldo ajustado por P&L abierto y potencialmente otros costos.
• Marca máxima: el valor histórico más alto de la métrica elegida.
• Umbral de infracción: el nivel actual que no se puede tocar ni cruzar, como lo especifica el texto.
• Buffer: espacio voluntario por encima del umbral, no es una garantía del proveedor.

El verbo importa: algunas reglas fallan cuando la equidad toca la línea, no sólo cuando cierra por debajo. Dimensionar exactamente el umbral no deja lugar a diferenciales, deslizamiento ni tarifas.

4. Calcular la capacidad de pérdida diaria restante

Un límite diario puede reiniciarse a partir de un saldo capturado en un momento específico o utilizar un monto fijo. Puede contar pérdidas cerradas, pérdidas y ganancias no realizadas, comisiones y swaps. El "día" del proveedor no es necesariamente la medianoche en su zona horaria local.

Si la regla incluye pérdidas y ganancias no realizadas, las pérdidas diarias consumidas cambian mientras las posiciones permanecen abiertas. Una posición rentable realizada mediante reinicio también puede afectar la referencia del día siguiente según algunas fórmulas.

• Registre la hora de reinicio y la zona horaria, incluidas las transiciones de horario de verano.
• Compruebe cómo se manejan las posiciones abiertas en el reinicio.
• Incluye comisiones, swaps y fee cuando la regla los incluya.
• Distinguir un bloqueo de sesión de una infracción permanente de cuenta.

5. Fórmula presupuestaria efectiva para un nuevo comercio

No reste necesariamente el mismo búfer dos veces en el seguimiento agregado; modelarlo explícitamente. El tamaño del colchón depende del número de contratos, la volatilidad, la liquidez, las noticias, los diferenciales y los mecanismos de liquidación forzosa. Reduce la posibilidad de un toque accidental pero no puede eliminarlo.

6. Ejemplo resuelto: solo quedan $75

Usando la operación MNQ de la guía de futuros (stop de 45 puntos, un punto de deslizamiento, valor de $2 puntos y tarifas de $1,20), un contrato cuesta alrededor de $93,20 en el stop. Debido a que $93,20 ya supera los $75 antes de cualquier búfer, el tamaño compatible es cero.

Acortar la parada únicamente para forzar un contrato invierte el proceso de riesgo. La parada debe expresar invalidación de tesis; Si esa invalidación cuesta demasiado, la operación no se ajusta a la cuenta en su estado actual.

7. Los ejemplos oficiales muestran por qué las reglas no son intercambiables

Topstep: Maximum Loss Limit y PyG no realizadas

En la documentación revisada el 21 de agosto de 2026, Topstep describe un Trading Combine Maximum Loss Limit que sigue el saldo al final del día, nunca baja y se bloquea cuando alcanza el saldo inicial. El umbral actual aún puede ser alcanzado intradía por las pérdidas y ganancias netas, incluidas las pérdidas no realizadas, lo que desencadena una liquidación inmediata según esa documentación.

FTMO: diferentes fórmulas de 1 y 2 pasos

La página oficial de objetivos de FTMO consultada en la misma fecha describe un Maximum Daily Loss de 1 paso del 3% del capital simulado inicial recalculado a las 00:00 CE(S)T, más una pérdida máxima del 10% al final del día. Su pérdida máxima de 2 pasos se describe como estática al 10%. Son ejemplos vinculados a una fecha de verificación, no condiciones que deban copiarse a otro producto o proveedor.

8. Agregar riesgo abierto y correlación

Diferentes posiciones pueden depender de un mismo factor de mercado. Long NQ y long ES no son dos riesgos independientes. Simplemente agregar sus límites de pérdidas puede ser conservador pero burdo; tratarlos como si no estuvieran relacionados puede ser peligroso.

• Seguimiento del riesgo de stop en cada posición abierta.
• Exposición direccional relacionada con el grupo, como índices bursátiles, dólar, tipos o energía.
• Utilice un supuesto de correlación conservador cuando la evidencia sea débil.
• Recalcular después de cambios de parada, salidas parciales y cambios de régimen.

Aplicar el límite de cartera antes de la nueva operación. Varias operaciones individuales que cumplen con el 0,5 % aún pueden violar la cuenta drawdown juntas.

9. Rutina antes, durante y después de la sesión

Antes de la sesión

• Lea las reglas oficiales actuales y los avisos de cambios.
• Equidad récord, umbral global, límite diario, tiempo de reinicio y límite de posición.
• Calcular capacidades después del buffer y definir una condición de parada personal.

Antes de cada orden

• Recalcular las pérdidas y ganancias del día actual y el riesgo abierto existente.
• Tamaño desde el límite más pequeño disponible con costos de ejecución realistas.
• Destacar pérdidas simultáneas en posiciones correlacionadas.

Después de la sesión

• Registra el saldo o patrimonio de referencia y el nuevo umbral de seguimiento.
• Verifique el efecto de los pagos, reinicios y cambios de fase.
• Archivar reglas fechadas y entradas de la próxima sesión.

10. Causas comunes de incumplimientos accidentales

• Arriesgar un porcentaje del tamaño nominal sin comprobar el umbral en vivo.
• Ignorar las pérdidas y ganancias no realizadas cuando la regla monitorea el patrimonio en tiempo real.
• Usando la medianoche local en lugar de la hora de reinicio del proveedor.
• Apuntando al límite exacto sin búfer de ejecución.
• Olvidar que un umbral de seguimiento aumentó después de un día ganador.
• Agregar posiciones correlacionadas como si fueran independientes.
• Mantener entradas obsoletas después de un pago o transición de cuenta.
• Confiar en un resumen de la comunidad en lugar de reglas oficiales anticuadas.